Los Análisis Financieros más Relevantes para tu Empresa

En este artículo queremos desgranar los análisis financieros que consideramos más útiles para los empresarios.

Cada uno con un ejemplo sencillo para adaptarlo fácilmente a la situación de cada empresa.

Análisis de Liquidez

Se centra en la capacidad de la empresa para cumplir con sus deudas y obligaciones a corto plazo. Se calculan ratios como el ratio de liquidez y el ratio de prueba ácida para evaluar la disponibilidad de efectivo y otros activos líquidos para cubrir deudas inmediatas.

Supongamos que una empresa tiene los siguientes datos financieros al final del año:

    Activo Circulante: 150.000 €

    Pasivo Circulante: 75.000 €

Calculamos el ratio de liquidez:

Ratio de Liquidez = Activo Circulante / Pasivo Circulante

= 150.000 € / 75.000 €

= 2

Esto significa que la empresa tiene 2 euros de activos circulantes por cada euro de pasivos circulantes. Un ratio mayor que 1 garantiza que la empresa puede cubrir sus obligaciones (incluso imprevistos). No obstante, hay que tener cuidado para no entrar en ineficiencia de capital.

Ratio entre 1 y 1,5: considerado bueno

Ratio = 1: no hay colchón de liquidez

Ratio <1: problema potencial para atender la deuda a corto plazo

Ratio >2: señal de ineficiencia de capital

*Importante: en determinados sectores estos valores pueden considerarse de forma diferente.

Análisis de Rentabilidad

Este análisis se enfoca en la capacidad de la empresa para generar ganancias. Se calculan ratios como la Rentabilidad sobre Ventas (ROS), la Rentabilidad Financiera o para los Accionistas (ROE) y la Rentabilidad Económica o de los Activos (ROA).

Supongamos que una empresa tiene los siguientes datos financieros:

    Ventas: 500,000 €

    Coste de Ventas: 300,000 €

    Gastos Operativos: 100,000 €

    Beneficio Neto: 100,000 €

Calculamos la rentabilidad sobre ventas (ROS):

ROS = (Beneficio Neto / Ventas) x 100

= (100.000 € / 500.000 €) x 100

= 20%

Ratio >3%: considerado bueno (recomendado >5%)

Ratio <3%: considerado malo

Ratio <1%: alerta de problemas graves

En España hay dos problemas fundamentales en términos de rentabilidad:

  • Fiscal: muchas empresas tienen como objetivo dar pocos beneficios para pagar los menos impuestos posibles. Esto es un gran error, sin beneficios no hay rentabilidad, capacidad de pago, etc.
  • Enfoque económico personal: empresas que centran su rentabilidad en obtener sueldos elevados para sus propietarios.

Estas acciones erróneas suponen problemas a la hora de financiarte, buscar socios o vender la empresa. Sin rentabilidad no hay negocio.

Análisis de Eficiencia

Este análisis evalúa la eficiencia con la que la empresa utiliza sus recursos para generar ingresos y beneficios. Se calculan ratios como la rotación de activos, la rotación de inventario y el ciclo de conversión de efectivo para evaluar la eficiencia operativa y la gestión de activos.

Supongamos que una empresa tiene los siguientes datos financieros:

    Ingresos Totales: 1.000.000 €

    Activos Totales Promedio: 500.000 €

Calculamos la rotación de activos:

Rotación de Activos = Ingresos Totales / Activos Totales Promedio

= 1,000,000 € / 500,000 €

= 2

Esto significa que la empresa genera 2 euros de ingresos por cada euro de activos. Un valor bajo podría indicar que la compañía tiene mucho capital inutilizado en sus activos, mientras que un valor muy alto se puede traducir en una compañía que tiene pocos activos para afrontar un aumento en las ventas o que los activos actuales son poco productivos.


Para saber si el ratio es demasiado bajo o alto habría que compararlo con la rotación de activos de otras compañías similares en el sector.

Análisis de Endeudamiento

Este análisis se centra en la estructura de capital de la empresa y su capacidad para gestionar la deuda de manera adecuada. Se calculan ratios como el ratio de endeudamiento y el ratio de calidad de la deuda.

Supongamos que una empresa tiene los siguientes datos financieros:

    Pasivo: 400.000 €

    Patrimonio Neto: 600.000 €

Calculamos el Ratio de Endeudamiento:

Pasivo / Patrimonio Neto

= 400.000 € / 600.000 €

= 0.67

No existe un dato óptimo a la hora de interpretar el resultado del ratio de endeudamiento aunque se suele aconsejar que el resultado sea menor que 1 (depende del sector). Un resultado de 0,67 significa que por cada euro aportado por los socios la deuda solicitada es de 0,67.

Análisis de Flujo de Efectivo

Este análisis evalúa la capacidad de la empresa para generar efectivo y gestionar su flujo de efectivo de manera efectiva. Se analizan los estados de flujo de efectivo para identificar fuentes y usos de efectivo, así como también para evaluar la liquidez y la solvencia a largo plazo.

Supongamos que una empresa tiene los siguientes datos financieros del estado de flujo de efectivo:

    Actividades Operativas: 150.000€

  • Ingresos por ventas: 1.000.000€
  • Pagos a proveedores: -600.000€
  • Salarios: -200.000€
  • Otros gastos operativos: -50.000€

    Actividades de Inversión: -50.000€

  • Compra de equipos: -100.000€
  • Venta de un activo: 50.000€

   Actividades de financiación: 150.000€

  • Préstamo bancario: 200.000€
  • Pago de dividendos: – 50.000€

La empresa ha experimentado un aumento neto de efecto de 250.000€

Análisis Comparativo

Este análisis compara el desempeño financiero de la empresa con el de sus competidores o con la industria en general. Se pueden utilizar ratios financieros y otros indicadores para identificar fortalezas, debilidades, oportunidades y amenazas en relación con la competencia.

Supongamos que una empresa del sector de la tecnología compara sus ratios financieros con los de sus competidores principales. Observa que su margen de beneficio neto es del 15%, mientras que el promedio de la industria es del 12%. Esto sugiere que la empresa tiene una mejor rentabilidad en comparación con sus competidores.

Análisis de Tendencias

Este análisis examina los datos financieros de la empresa a lo largo del tiempo para identificar tendencias y patrones significativos. Se pueden utilizar gráficos y otros métodos visuales para visualizar cambios en ingresos, costos, beneficios y otros aspectos financieros clave.

Supongamos que una empresa analiza sus ingresos durante los últimos cinco años y observa un crecimiento constante del 10% anual. Esto indica una tendencia positiva en los ingresos de la empresa a lo largo del tiempo.

Conclusiones

Estos son solo algunos ejemplos de análisis financiero que pueden ser útiles para empresarios. Es importante adaptar el análisis a las necesidades y circunstancias específicas de tu empresa, así como también utilizar una combinación de herramientas y técnicas para obtener una comprensión completa de la situación financiera y tomar decisiones informadas. En IDF nuestros consultores pueden ayudarte en este cometido y en base a tu situación financiera, recomendarte una solución adaptada a tu caso. Consúltanos sin compromiso.

Carlos del Hierro – Consultor Financiero en IDF All Financing

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